大利好来袭,政策大红包,要让投资者过团圆节!

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大利好来袭,政策大红包,要让投资者过团圆节!

 

翻开港股,发现招商银行今天大涨8.01%,工商银行大涨7.93%,港股如此的涨法,实在令人惊讶啊!至今天,招行与工行年涨幅分别已达70.98%42.86%

什么大利好?当然是“定向降准”。


根据国·务·院部署,为支持金融机构发展普惠金融业务,聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款,人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。凡前一年上述贷款余额或增量占比达到1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。


这里面有几个地方很是值得品味。


第一,这真的是“定向”吗?不见得,因为当前几乎所有的银行都在做“普惠金融”,而淡化公司业务,不说城商行、农商行等本来是以小微起家的,涉农的国有银行分支机构就更不用说,所以几乎可算得上是全面降准。


第二,2018年起实施,这等于给所有银行一个导向,后面一个季度要全线向小微与涉农等业务倾斜了。这绝对是金融信贷政策的导向,导向的结果就是所有银行都转向小微,甚至会对公司业务进行合理的拆分。


第三,央行此前是通过逆回购、MLFPSL向市场提供的流动性,那是叫结构化调节流动性。而此次,终于动用数量化的工具,名为定向,实则已倾向于全面,此举,意味着货币政策手段开始出现微调。


第四,房地产节前刚刚出现了多城市调控政策的加码,这表明了已先知先觉到了政策即将出现变化。此前对于房地产相关的零售业务只有住房按揭与消费贷,其它的均属于大类公司贷款,且银行信贷资金的流出,基本与房地产有关,要么是房地产抵押、要么直接流入地产开发公司。现在普惠金融信贷政策的调整,标志着银行从2017年第四季度开启“去地产化”的信贷新时代。


第五,929日银监会通报落实金融工作会议精神防范银行业风险情况时表示,突出重点领域和薄弱环节风险防控。严厉打击“首付贷”,严查挪用消费贷款资金,防范房地产泡沫风险。被称之为:银监会严打“变脸消费贷”。所以,普惠金融已开始进入真正实在的“普惠”。


第六,央行曾在2017年第二季度的货币政策执行报告中指出,拟于2018年一季度评估时起,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。此前,股市对此政策也有过利空反应。现在在2018年初实施定向降准,有利于缓冲同业负债考核的影响,引导商业银行优化负债结构。这也或为对冲美联储缩表的政策对国内影响。


第七,按照目前市场测算,本次定向降准,估计可以释放流动性7000-8000亿。实际上是不止的,因为第四季度信贷报表会逐步得到优化,并且还有由此派生出的膨胀效果,所以,这是万亿的效果。并且,还有预期中央行开启降准窗口的功用,商业银行在实施存款保险制度拨付率等制度后,实际上存款准备金的作用已在开始淡化了。


所以,这是特大利好。前两年,国庆节后都是大幅高开。看来,这次又得大幅高开了。具体来说:


第一,银行保险证券大利好,肯定会大高开。这个高开是涨指数的,会带动大盘全线高开。招商银行曾经是以零售业务起家的,招行最早提出将零售银行作为重点。马明哲曾说过,不抓对公业务,现在没饭吃;不抓零售业务将来没饭吃。这回港股率先大涨,A股也得大涨了。


第二,关注小微、涉农,这对创新型企业、农字号企业,是很有利的,全被商业银行重点主动去发放贷款。这就会让创业板中的中小企业股票涨,农林牧渔类股票也会不错。


第三,做个人业务,将会专注于大消费类、奢侈品类业务,比如,住房装修、手机分期付、汽车分期付、高档电器分期、耐用消费品分期付,等等,这就给上述这些上市公司很多机会了。




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